1.1.3. Финансовый менеджмент
Продолжительность спецкурса – 40 часов.
Тема 1. Инструменты финансового анализа и планирования
Необходимость, задачи и принципы финансового планирования Этапы и целевые установки стратегического планирования Инструменты стратегического планирования.
Показатель EVA в системе управления организацией. Нормативные и балансовые методы тактического планирования Этапы и методы прогнозирования финансовых показателей. Имитационное моделирование в системе принятия управленческих решений
Финансовая отчётность в системе информационного обеспечения управления.
Бюджетирование и бюджетная модель организации.
Коэффициентный анализ в системе обеспечения финансового планирования
Модель устойчивого состояния организации (
Тема 2. Формирование и управление капиталом организации
Система финансирования хозяйственной деятельности.
Модели оптимизации объемов потребности в финансовых ресурсах организации. Основные способы формирования и наращения.
Обоснование структуры собственных и заемных источников финансирования текущей деятельности организации. Модели оптимизации структуры капитала. Новые инструменты финансирования деятельности.
Финансовое управление эмиссией ценных бумаг.
Условия и регулирование размещения долевых ценных
Источники средств долгосрочного назначения.
Тема 3. Оценка риска и доходности
Концепция риска и доходности в финансовом менеджменте. Виды финансовых рисков организации и принципы управления ими.
Этапы и модели управления рисками.
Использование распределения вероятностей доходности для измерения риска ценной бумаги.
Бета-коэффициент как мера систематического риска ценных бумаг организации.
Использование методов математической статистики в управлении финансовыми рисками.
Механизмы противодействия риску. Модели ценообразования активов на рынке капиталов.
Риск и леверидж в финансовом менеджменте. Оценка операционного и финансового рычага.
Тема 4. Управление денежными потоками
Формирование информационного обеспечения движения денежных потоков организации.
Прямой и косвенный методы управления денежными потоками.
Временная стоимость денег в финансовых вычислениях. Виды денежных потоков и методы оценки.
Политика управления денежными средствами и их эквивалентами.
Определение целевого остатка денежных средств в организации Методы управления денежными средствами в рамках текущей деятельности организации Регулирование длительности финансового цикла в управлении денежными потоками Методы управления запасами и дебиторской задолженностью. Модель оптимальной партии заказа. Дебиторская задолженность и кредитная политика организации Краткосрочное финансирование в управлении денежными потоками. Прогноз денежных потоков по инвестиционной деятельности.
Распространенные инструменты денежного рынка.
Прогнозирование и управление денежными потоками
Тема 5. Управление портфельными инвестициями
Сущность инвестиционных решений, связанных с финансовыми активами. Подходы к оценке вложений в финансовые активы.
Оценка стоимости и доходности акций и облигаций. Финансовые инструменты в оценке инвестиционной привлекательности организации. Оценка инвестиционных качеств финансовых инструментов. Индикаторы на рынке ценных бумаг. Этапы формирования инвестиционного портфеля. Инструментарий прогнозирования риска и доходности инвестиционного портфеля.
Тема 6. Управление реальными инвестициями
Регулирование инвестиционной деятельности организации. Планирование долгосрочных инвестиций.
Формы и цели реального инвестирования организации.
Инвестиция или потребление: проблема выбора.
Классификация решений инвестиционного характера.
Инвестиционный проект, его классификация. Оценка финансовой состоятельности инвестиционного проекта. Модель инвестиционного анализа.
Оценка экономической эффективности реальных инвестиций.
Сравнительная характеристика критериев оценки. Проблемы ранжирования инвестиционных проектов. Альтернативные подходы к оценке инвестиций.
Инвестиционные возможности организации и предельная цена капитала Формирование бюджета капиталовложений и его принципы Факторы, влияющие на процесс оптимизации бюджета капиталовложений.
Тема 7. Управление дивидендной политикой организации
Дивидендная политика и стоимость.
Теоретические подходы к оптимизации дивидендной политики.
Факторы, определяющие дивидендную политику.
Типы дивидендной политики и особенности их формирования.
Выплата дивидендов, порядок и методики. Дивидендная политика и регулирование курса акций.
Тема 8. Специфические вопросы финансового менеджмента
Финансирование с помощью конвертируемых ценных бумаг Операции по реструктуризации организации для повышения её стоимости Оценка финансового состояния неплатежеспособной организации Методы оценки и принятия решений в условиях инфляции
Курс читает: к.э.н., доцент Неуступова А.С., аттестованный аудитор
